躲过千点猛跌的王超伟:财富管理和医药将成最大行当
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  实际上,王超伟研究“黑点”十多年以来,他也不是第一次成功逃顶。因为以往管理的不是公募基金,持仓不能被公众所知。而今年这一次逃顶,被媒体、投资者等广泛传播,也是因为管理的公募基金披露持仓。

一直以来,基金经理能不能躲避市场阶段性风险,能不能放大市场机会,是基金投资者关注的核心问题。理想中的基金经理,一方面对市场机会敏锐果敢,另一方面对市场风险预判规避。国联安基金经理王超伟正在打造这样的基金管理人角色,通过睿智的选股和精准的择时,大幅提升基民的“持基体验度”。

熟悉所在的市场,拥有自己的投资策略,并灵活运用,一以贯之,可以说是一位“投资大佬”驰骋公募基金江湖的重要根基了。

根据银河证券数据显示,截至10月12日,过去一年国联安睿祺灵活配置基金的净值增长率为10.24%,不仅大幅跑赢同期上证综合指数-23.11%的走势,同时也跑赢同期同类基金-11.47%的净值增长率,并位居356只同类基金第一名。值得一提的是,根据同源同期数据显示,过去两年、过去三年该基金分别实现了8.28%和13.26%的净值增长率,均跑赢同期同类基金-7.10%和-7.34%的平均收益率。

  回顾年初,上证指数已经连续上涨2年。沪指从2016年1月29日的2638点,到今年1月底的3500点上方,区间涨近千点,涨幅超35%。

择时驾驭大势、选股追逐价值,是王超伟投资的核心坚守。力求择时和选股的调和、融通,王超伟正在努力提升基民的“持基体验度”,让基金投资者舒舒服服获取收益。

关于这个问题,王超伟也给出了自己的答案:他希望做一个“快乐”的投资者,踏踏实实赚企业成长的钱,而且作为一名优秀的基金经理不应该单单满足于跑赢业绩比较基准,而应该有绝对收益的理念,努力让投资获取更多舒舒服服的超额收益。

据了解,王超伟通过这一系统,已经成功监测2000年到2018年十九年的五次大级别非均衡点——“黑点”。此轮上证指数超过千点的下跌,也被王超伟的量化择时模型提前“捕捉”到。根据基金季报显示,王超伟管理的国联安睿祺灵活配置基金,今年一季度末和二季度末,在今年市场的调整中一直保持股票投资的零仓位。

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王超伟证券从业近十年,曾任职于国泰君安证券证券及衍生品投资总部、权益投资部,现任国联安锐意成长混合、信心增长债券、睿祺灵活配置混合、鑫安灵活配置混合基金基金经理。事实上,他的投资经历和投资策略十分丰富。

在2018年农历年前受国际市场波动影响,A股出现暴跌。据中国银河证券数据统计,2月5日-2月9日的交易周中,偏股型基金和灵活配置型基金平均收益率分别为-8.48%和-5.45%,部分基金单周回撤超过10%。而王超伟管理的国联安睿祺灵活配置混合(001157)单周回撤1.41%,同期业绩基准单周回撤5.11%。

王超伟认为,目前市场对于中国经济过度悲观,给银行股的估值过低,而国际上成熟市场银行股的估值往往在10倍到15倍之间,因此未来银行股具备“戴维斯双击”的机会。

  今年1月底,王超伟对管理的基金组合进行了清仓。主要原因是王超伟研究了近10年的“理论模型”告诉他,股市的“黑点”出现了。

其中最重要的一点,是王超伟在投资中对于择时的精准研判,对于市场大势的驾轻就熟。在王超伟看来,世间万物皆有固定的韵律,当事物共振时就会产生巨大的能量,股市的一切走势都是所有投资人的共同选择。

风云变幻的资本市场,总是充满着各种不确定性及不可预测性,但真正的“大佬”总是能够做到不畏波动,甚至在面临较大幅度的市场调整时,力挽狂澜。比如笔者家这位“数学极客”王超伟。

10月以来A股市场接连跌破2700点、2600点和2500点整数关口,上证综指年内跌幅更是超过24%。在这样的市场中,权益类基金跌幅小于10%已属不易,能够实现正收益并获得超越基准回报不仅说明基金经理在选股上具有独到之处,其择时能力更是突出。据了解,在业内首创“黑点理论”的国联安基金经理王超伟,凭借卓越的研究和择时能力,其管理的国联安睿祺灵活配置基金,在最近一年宽幅震荡市场中获得了超越10%的收益率,并位居同类356只基金榜首。

  例如,如用手握碎一个玻璃杯需要用大力气,但是以玻璃杯的固有频率敲击这个杯子,杯子就很容易碎,这是共振原理。再比如,拿破仑士兵齐步通过法国昂热市一座大桥时,桥梁突然发生断裂坍塌,原因正是因为共振。

具体来看,王超伟在选股中,坚守成长型价值投资理念,注重基本面研究,兼顾企业未来增长空间,在估值合理的范围内,选择在行业前景、公司治理、商业模式、技术壁垒、市场占有等方面没有明显瑕疵的企业,分享企业长期增长带来的收益。当下,王超伟认为,经过两年多的持续调整后,估值与业绩逐渐匹配的成长股已经迎来配置良机。

数据来源:Wind,截至2018.10.12

谈及未来看好的行业,王超伟表示,非常看好大金融方向。“中国金融业正处于大发展的阶段,银行的资产质量也在变好,坏账率逐步下降,因此业绩有望整体向好。此外,从估值来看,也是处于历史底部区间,部分银行的股息率与理财产品相比,也具备一定吸引力。”

  财富管理方面,随着群众财富的积累,以及投资渠道的匮乏,加上投资更趋专业化,过去传统的粗放式买房投资、买银行理财、互联网P2P等渠道,已经不能满足财富管理的需要。未来的财富管理,大概率是当前大金融行业的上市公司受益,所以未来十年,看好大金融板块的表现,尤其各自细分领域的龙头,以及在财富管理领域早有布局的公司。

善择时 驾驭大势

强:不畏市场波动

分析人士指出,作为一只权益类基金,能够在市场宽幅调整的背景下为投资者实现正收益,不仅得益于产品灵活的仓位设计,同时与其基金经理王超伟独创的“黑点理论”密不可分。“黑点,就是股票间的联动共振带来的股市大跌风险点。”王超伟解释说,市场上数千只股票都有自己的振动曲线,有涨有跌,当“黑点”逐渐来临时,下跌会陆续出现,最终股票间的联动共振会引发股市大跌。

  从十年的维度看,改革开放四十年,依次是衣食、外贸、房地产、金融领域的大发展,在对的时间,布局了上述对的领域的人,财富得到了增长。未来十年,将是财富管理行业和医药行业爆发增长的十年,或将超过房地产行业在宏观经济中的支柱地位。

王超伟所指的“黑点”,简单说就是市场上所有个股达到的共振点,在这一点市场从量变到质变。他进一步解释,市场上数千只股票都有各自的振动曲线,但在“黑点”之际,所有股票间的共振出现,此时虽不能预见后期个股的具体走势,但市场整体风险已暴露,阶段性回调压力巨大,甚至出现短时间的非理性下跌。

业绩比较基准:沪深300指数*50%+上证国债指数*50%

不过,针对当前市场的恐慌性下跌,王超伟指出A股“历史大底”即将来临。“市场底部形成是极其复杂的,并不是一蹴而就,探底之后也不意味着牛市马上就启动了。”王超伟认为,但是如果从3到5年的配置角度,目前A股是自1990年以来上证指数的第五个超级大底。

  今年以来(截止11月16日),A股主要指数下跌20%,相关权益类基金损失惨重,股民、基民一片哀嚎。但王超伟管理的国联安睿祺灵活配置基金(001157),自今年1月底以来,净值走势图几乎呈一根水平线,引起了投资者关注。

精选个股 追逐价值

那么,具体该如何鉴别一位真正的投资大佬呢?

  “如果一个人,每天盯着大盘的涨跌,盯着个股的涨跌,他的格局就会很小,思维就很有局限性。这样的投资者,只能操作小资金,很难管理大资金。而机构投资者的资金量较大,只能做长期投资、价值投资。”王超伟称。

王超伟认为,虽然置身于相对收益较高下的公募基金行业,但是优秀的基金经理应该不满足于跑赢基准,而应该有绝对收益的理念,为投资者博取超额收益。这样的投资理念贯穿其管理的所有产品。

还是以基金经理王超伟为例,熟悉他的人如此评价他:热爱A股的“数学极客”。他毕业于浙江大学,拥有应用数学学士和统计学硕士学历;他很享受数学之美,善于运用数学思维来处理交易大数据,追求从量化择时和基本面选股两个维度来挖掘那些真正能够穿越周期的成长股。在10余年的投资经验中,历经几轮牛熊周期,他绝对收益的投资策略已经日臻成熟。

  同样是今年1月,兴全合宜在1月16日一天募集327亿元;东方红睿泽每户限购1万元,认购一天(1月23日)吸引了76万投资者、71亿元资金。虽然爆款新发基金火爆抢购,不仅是市场的因素,还有明星基金经理的效应,但是如此“盛况”,让王超伟清醒地意识到,只有诸如2015年等市场高点时,才会出现类似情况。

在这样的基本判断下,王超伟认为,通过大数据分析,可以提前预测市场的系统性风险。他发现了市场中大跌之际出现的“黑点”,并运用到基金管理中,规避市场整体调整带来的风险。

对于基金经理来说,每时每刻,都必须努力做出明确的判断和选择。只有时刻拷问自己:“基民为什么会选择你?”“如何才能不负所托?”,才会更清楚自己的使命和责任。

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