董克用:养老第三柱子建设急需金融改正
Tagged Tags:

  钟蓉萨:养老投教任重道远
期待公募基金纳入税优范畴

近日,由中国养老金融
50人论坛主办、汇添富基金管理股份有限公司承办的中国养老金融50人论坛2017年年会在北京成功召开。时值我国养老金顶层制度设计的关键时期,300多名业内专家汇聚一堂,为建设具有中国特色的养老金体系群策群力。本次会议取得了丰硕的成果,赢得了社会各界的广泛关注。本次年会以“聚力创新、合作共赢”为主题,原全国社会保障基金理事会副理事长王忠民、中国金融教育发展基金会理事会理事长杨子强、中国社会保险学会会长胡晓义、中国养老金融
50人论坛秘书长董克用、中国养老金融
50人论坛学术委员会主席姚余栋、中国证券投资基金业协会会长洪磊、中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨、中国保险资产管理业协会执行副会长曹德云、中国老龄科学研究中心副主任党俊武等出席了会议,共同就养老金融的发展现状与未来走向等议题进行了深入探讨。与会嘉宾认为,人口老龄化问题对社会发展影响深远,应从国家层面统一协调推进建设多层次养老保障体系。在养老金第三支柱顶层设计的关键时期,各界应打破行业藩篱,超越行业建立一个统一的平台,合力推动养老体制的健全和完善。人口老龄化将步入“高原期”随着人口老龄化程度的加深,养老金融成为社会各界关注的话题。与会嘉宾认为,应充分重视在养老领域可能出现的“灰犀牛”,并从国家层面统一协调应对。中国养老金融50人论坛学术委员会主席姚余栋在开场致辞中表示,应充分重视未来社会养老金替代率过低这一“灰犀牛”可能带来的风险。他指出,海外发达国家的养老金替代率可达70%,虽然当前我们已经构建起初步完备的养老体系,但第一支柱的替代率目前较难达到30%,而第二支柱的发展还有待提高,其提供的替代率即便在乐观情况下未来也难以达到10%,所以一定是要发展第三支柱,以此再提供30%的养老替代率。因此,推进养老第三支柱建设刻不容缓、时不我待。董克用指出,中国老龄化程度可能在2050年左右进入“高原期”,而不只是“高峰期”。老龄人口占总人口的比重可能将长期保持在30%左右,建议将应对人口老龄化挑战的议题纳入中国中长期发展战略,成为基本国策。而目前养老金融领域面临“三个不充分”和“三个不平衡”的问题,即养老金融服务产品发展不充分、养老产业发展不充分、市场化的金融工具对养老产业的支持不充分,以及城乡养老保障发展水平不平衡、三大支柱发展不平衡、养老产业现状与养老产业趋势不平衡。董克用表示,我们的深度老龄化正在爬坡,但还没有达到高原期,因此,目前仍处于养老金改革的窗口期。董克用建议,养老金的改革应从两条主线展开,一是基本养老保险全国统筹、延迟退休年龄、降低缴费率等存量改革,二是完善养老金三支柱体系等增量改革。此外,由于养老金体系改革涉及社保、财税、金融监管等多方主体,协调难度大,建议在国务院层面成立养老金体系的改革领导小组。论坛学术顾问、原全国社会保障基金理事会副理事长王忠民认为,养老社会保障领域中有三头潜在的“灰犀牛”,一是老龄化“高原”,在三四十年前已经初现端倪,近年来更是在迅速加快;二是第三支柱发展的短板,应该通过个人账户来充分发挥投资者在资本市场中的话语权和决策权;三是庞大的社会保障资金能否获得足够回报来应对财务支持力度不够。而“基础逻辑没有理顺”“出现问题归因不到位”“纠错缓慢”及“缺乏缓释市场”是出现这些问题的根本原因,应当引起全社会足够重视。论坛核心成员、中国老龄科学研究中心副主任党俊武认为,人口老龄化有两个原因:新生人口越来越少,而老年人口越来越多;随着人均寿命不断提升,“长寿风险”成为我们基金应对人口老龄化的关键点。他认为大力发展第三支柱的方向已经非常清晰,但具体的实践路径仍需深入研究。他也建议将积极应对人口老龄化上升为基本国策,充分发挥金融对老龄产业市场的支持作用。除了老龄化加剧、三大支柱发展不平衡、市场化金融工具缺乏等挑战,在人力资源和社会保障部社会保险基金监管局相关人士看来,社保基金的监管工作同样面临着严峻的挑战,如基金规模越来越大、支付压力越来越大、保障群体越来越大,基金投资的保值增值压力也越来越大。上述人士表示,未来将在坚持目标导向、坚持问题导向的基本思路下,完善监管体制机制、推动监管创新发展。第三支柱建设要超越行业事实上,多层次养老保障体系的建设,牵涉不同行业多方主体。正值养老金第三支柱顶层设计的关键时期,与会嘉宾认为,要超越业态建立一个统一的平台,合力推动养老体制的健全和完善。“第三支柱长闻楼梯响,该进入实质性操作阶段了。”论坛核心成员、中国社会保险学会会长胡晓义表示,未来在养老保险制度改革发展方面,要形成多层次的养老保险体系,关键是突破保险、基金、银行储蓄、不动产等各自封闭的格局,在超级层面统筹规划,政策引导居民将资产更多投入养老储备。

每经记者 唐如钰 每经编辑叶峰

随着过去20年我国经济的快速增长,如今我国养老金制度也走到了改革的十字路口。一方面,中国以快于发达国家的速度与时俱进地建立了以第一支柱为主,第二、三支柱为补充的多层次社会养老金制度。

  新浪财经:对于普通老百姓,如何在养老保险和养老目标基金做选择?

牛妹注意到,该议案所提及的改革方案主要针对美国养老金体系三大支柱:联邦退休金制度、企业年金计划、个人退休金计划中的后两者;《SECURE
Act》从五大方面对原有法律的30余项条款进行了修改调整。

“十四五”是中国窗口期

向前 向后

“新法案将是解决美国迫在眉睫退休危机的一块重要垫脚石。”美国退休金组织Ubiquity
Retirement + Savings创始人兼首席执行官查德·帕克斯在接受CNN采访时说道。

“新法案将是解决美国迫在眉睫退休危机的一块重要垫脚石。”美国退休金组织Ubiquity
Retirement + Savings创始人兼首席执行官查德·帕克斯在接受CNN采访时说道。

新萄京娱乐场手机版 1
play 钟蓉萨:养老投教任重道远
期待公募基金纳入税优范畴

再者,在设计制度条款时充分考虑民生需求,让政策制度更加人性化、灵活化。董克用就举例称,养老金缴纳具备长期性,且被锁定后难以支取。但这一限制可在适当时候被放宽,例如账户持有者在购买其首套房、重大疾病、小孩出生等情况下可提前支取部分费用。“如此,灵活的制度也可吸引更多年轻人的参与。”

每日经济新闻

  第一支柱和二、三支柱的区别在于什么?第一支柱确实是个保险,刚才你说的那个话。二、三支柱就是一个资产的积累模式。通过年轻的时候积累,老的时候花费、使用。积累要多长时间?40年。22岁大学毕业,至少要62岁退休,存量40年,取量多少年?至少取量是几十年,要活到90多岁,没有问题。现在北京平均寿命约83岁,全中国平均寿命约76岁,现在的00后一定得活到80岁、90岁。存量40年、取量几十年,这就是一个长期的资金积累的模式。这种模式的情况下,当然金融界就要创新。

再者,适度放宽了401K账户的提前取款条件。牛妹注意到,其现有法律规定养老金账户持有者在遇到重大灾害、子女出生或领养、子女教育贷款等情况时,可从账户支取一笔费用,议案则将原有的取款条件、金额进一步放宽与提高。

若新法案顺利落地将给美国退休制度带去13年来的最大变革。

视频加载中,请稍候…

可见,本次改革对美国社会意义重大。

再者,在设计制度条款时充分考虑民生需求,让政策制度更加人性化、灵活化。董克用就举例称,养老金缴纳具备长期性,且被锁定后难以支取。但这一限制可在适当时候被放宽,例如账户持有者在购买其首套房、重大疾病、小孩出生等情况下可提前支取部分费用。“如此,灵活的制度也可吸引更多年轻人的参与。”

  新浪财经讯
近期,中国养老金融50人论坛秘书长、中国人民大学养老金融研究中心主任、中国证券投资基金业协会养老金专业委员会顾问董克用教授,与中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨女士,在新浪财经举办的“养老与基金高峰论坛”活动间隙,采用对谈的方式和大家谈了如何深度理解养老与基金的关系。

董克用向牛妹强调,资本市场与养老金有着相互成全的作用。一方面,西方发达国家的经验表明,多层次、成熟的资本市场为养老金的长期投资提供了健康的市场环境,有益于其保值、增值;另一方面,养老金又如一座巨型的冰川为资本市场提供长期且稳定的资金供给。

“这次改革也是美国对1974年《雇员退休收入保障法》和2006年《养老保护法案》的再促进与完善。”杨燕绥评价道。

  相关阅读:

“美国人目前面临退休收入危机,太多人处在退休后没有足够收入维持基本生活的危险边缘。”美国众议院筹款委员会主席理查德·尼尔日前在接受采访时这样强调道。

为此,《每日经济新闻》记者走访了多位业内权威人士,在探讨西方发达国家养老金机制改革的同时,也为我国养老金制度的发展带来一些思考。

  以下是实录:

上世纪70年代末,随着美国老龄化问题加剧,人均收入的不断增长,居民储蓄率持续较低,联邦退休金制度难以为日益庞大的老年退休人口提供足够的生活保障,于是包括401K、IRA等在内的私人退休金计划应运而生。在运作和投资特点上,401K需要个人和雇主共同缴费,并采取信托的投资治理模式,运作时包括受托机构、投资管理机构、投资顾问机构、托管机构等多个主体;IRA则允许个人根据自身的风险收益喜好,自主、灵活地配置资产。

董克用向《每日经济新闻》记者强调,资本市场与养老金有着相互成全的作用。一方面,西方发达国家的经验表明,多层次、成熟的资本市场为养老金的长期投资提供了健康的市场环境,有益于其保值、增值;另一方面,养老金又如一座巨型的冰川为资本市场提供长期且稳定的资金供给。

  但是这个制度仅靠它是不行的,发达国家已经有先例了。为什么不行?因为这种制度是现收现付模式,是在职的一代人养老人。在职的一代人老龄化了,生的孩子少了,进入劳动队伍的人少了,年轻人少了,最后变成年轻人负担太重,最重的时候发达国家现在已经出现了,30%几的老龄化率,最严重的,那也就是说1.5个人养一个人了。中国呢?因为我们有个计划生育政策,我们人口一下子就下来了,原来是4、5个孩子,现在就1个孩子了。这样的话,我们预测我们的抚养比是世界上最高的,将来我们会达到100个在职的人员会养60个。100个在职人员的年龄段算的是15到64岁,这几乎是不可能的,以后还会15岁就业吗?一定是大学毕业以后嘛。我们的00后、10后,肯定将来都是22就业。如果22岁就业,那就是1:1。就是一个在职的养一个退休的,你靠原来的制度行吗?那种传统的基本养老模式肯定不行。发达国家怎么做的?发达国家加快发展二、三支柱。第二支柱是职业养老金,雇主主导,企业赶快建,雇主贡献、个人贡献,咱们建起来,像咱们国家的企业年金、职业年金,就是这个模式。这个还不够,因为什么?因为有些人没有雇主啊,我自己就业,就开个网店,我就自己做。发达国家早就是这样了,这些人怎么办?要有第三支柱。所以,第二支柱、第三支柱建设在发达国家受到高度重视,就像钟会长提到的,美国在上世纪70年代就通过《养老金法案》,它预测到未来这种老龄化的趋势,鼓励大家再做积累型的。

13年来的最大改革

养老,资本市场是关键

澳门新萄京最大平台,  董克用:很好的一个问题。就像刚才钟会长提到的一点,我们国家老百姓对“保险”这个词不太熟。按学术语言来讲,我们的保险意识不强,但是对保障追求特别大。大家一说保险,是什么意思呢?这事有保险了没事了,好像感觉是这个概念。其实国外保险的模式,交强险就特别有意思。为什么变成“交强险”,必须买,为什么?因为你开车可能就出风险,可能你撞别人,可能别人撞了你。交强险大家明白了,都去买,那是强制性保险,他去买。
保险就是解决这个问题。你有风险,但是你不知道何时发生、有多大风险。所以,这是保险的一个功能。

而关于改革的时间节点,杨燕绥则表示,“十四五规划”期间将是较好的政策窗口期,“我国三大支柱建立的时间均不晚,但发展速度有待加快,最好在‘十四五’期间完成三大支柱的存量改革,用20年的时间完成西方国家40年的工作。”

而就在近日,美国众议院于以417票对3票的压倒性优势,通过大幅度改革其退休金制度的议案《Setting
Every Community Up for Retirement Enhancement Act of
2019》(又称《SECURE Act》)。

自动播放

本文首发于微信公众号:理财不二牛。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

新萄京娱乐app,在此背景下,《SECURE
Act》以压倒性优势通过。美国国会官网显示,目前该议案已移交至参议院,距离其正式成为法律尚有参议院表决通过、总统签字两步。而鉴于早前参议院曾提出过类似的方案但尚未进行投票,有美国分析人士认为,参议院将在调整、统一两大方案后大概率通过《SECURE
Act》。有美国媒体报道称,新的退休法案有望在2020年前后落地。

  回到养老,养老在发达国家是三个支柱,三个支柱有什么差异呢?第一支柱确实是国家的公共养老金,我给它的名字是“公共养老金”。公共养老金是什么?是政府出面、政府主导。它的方式有点像保险,大家都来保,大家都来投。投的时候保什么风险呢?保长寿风险。因为你不知道你什么时候走,这是每个人都不知道的。如果大家都知道自己什么时候走,这个事就简单了。我70岁走,那好,我前面60年存够了钱,活10年,我那时候就走了。没人知道。所以,这个时候最大的风险是长寿风险。国家制定一个强制性的制度,比如现在大家都知道的“城镇职工基本养老保险”,“基本养老保险”六个字,第一,它是基本的,保你基本生活。第二,是为了养老。第三,是保险模式。保什么险?保你长寿风险。你活100岁,活120岁都不要紧,你好好活着,这个钱都给你。

截至2017年底,美国养老金资产共计31.2万亿美元。其中,公共养老金2.892万亿美元,其余28.302万亿美元均来自由企业年金、个人退休金等账户组成的私人养老金部分。

新萄京娱乐场手机版,同时,鉴于资本市场发展程度的不同,各国在养老金资产配置的选择倾向上也大相径庭。例如,英美资本市场发展较为成熟,其养老金就更多流向收益较高的权益类市场。有数据显示,美国401K计划资产主要通过共同基金进行投资,且其中近60%的资产最终投向股票。相对而言,资本市场完善度不高的日本,其养老金投资更依赖于相对稳健的银行和传统保险等渠道。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

相关文章